Российские банки резко увеличили займы у Центробанка на фоне массового оттока средств со счетов в наличные. За три недели июля регулятор выдал кредитным организациям дополнительные кредиты через операции репо на сумму 2,099 трлн рублей. В результате общая задолженность банков перед Центробанком достигла 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем в конце прошлого года (3,637 трлн).
Причины дефицита ликвидности
Дефицит рублевой ликвидности нарастает из‑за увеличения наличных у населения и снижения остатков бюджетных средств на счетах банков, отмечает заведующий лабораторией Института прикладных экономических исследований РАНХиГС Александр Абрамов. По данным регулятора, за первую половину июля объем наличных в обращении вырос на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля увеличился примерно на 2,416 трлн рублей.
Центробанк пытается компенсировать проблему рефинансированием банковской системы, прежде всего крупнейших кредитных организаций. Помимо регулярных еженедельных операций он начал проводить краткосрочные аукционы на один день: 21 июля было выдано 600 млрд рублей, а 22 июля — 1 трлн рублей.
По мнению экспертов, приток ресурсов в банковскую систему сокращается: у населения и бизнеса уменьшились свободные остатки на фоне инфляции и неблагоприятной экономической ситуации, а качество возврата выданных кредитов ухудшается. Это усугубляет дефицит ликвидности и повышает спрос на заемные средства.
Признаки ухудшения на денежном рынке
Структурный дефицит ликвидности банковской системы — разница между займами у Центробанка и средствами, которые банки держат на его счетах — достиг примерно 2,4 трлн рублей, что является рекордом с марта 2022 года. Экономисты связывают это с дополнительным оттоком в наличные.
На денежном рынке заметно повышение ставок: межбанковские ставки держатся выше ключевой ставки ЦБ, что отражает повышенный спрос на деньги и возможные временные трудности с ликвидностью у отдельных банков, отмечают участники рынка.
По данным Центробанка, доля проблемных кредитов превысила 10% — по методологии МВФ такой уровень сигнализирует о значительных проблемах в банковской системе, преодоление которых может занять продолжительное время. В конечном счете возможна необходимость государственной помощи банкам за счет бюджета или фонда национального благосостояния, что усилит давление на и без того ограничленные ресурсы.
